미국 ETF 소개 (11) - JEPI, S&P500 투자와 높은 배당금을 동시에

1. 개요

JEPI는 S&P500와 연동된 ELN에 커버드콜 전략을 사용하여

비교적 높은 배당금을 지급하는 고배당 ETF입니다

 

쉽게 말씀드리면 S&P500의 가격에 연동되어 움직이지만

콜옵션 매도라는 커버드콜 전략을 사용해 높은 배당금까지 줄 수 있는

장점이 많은 ETF라는 것입니다

 

최근 투자자들 사이에서 배당금을 받는 것에 대한 장점이

많이 부각되면서 높은 배당금을 주는 투자전략을 사용하시는데

주식 가격도 상승하면서 높은 배당금을 주는 JEPI가

요즘 가장 관심도가 높은 투자 방법 중 하나라고 말씀 드릴 수 있겠습니다

 

 

 

2. 배당금

현재 JEPI의 배당률은 7.63%로 높은 배당률을 유지하고 있습니다

채권이나 부동산 리츠 쪽 투자가 아닌 주식 쪽에 투자를 하면서

이렇게 높은 배당률을 가진 ETF가 그리 많지 않기 때문에

요즘 인기가 왜 이렇게 높은지 바로 알 수 있습니다

 

 

 

3. 주가

 

JEPI의 주가는 S&P500과 주가가 연동되고 있다고 하니

비슷하게 움직인다고 생각하기 쉽지만

여기에 커버드콜이라는 전략을 사용해 배당금을 주는 만큼

완벽하게 똑같이 움직이지는 않습니다

 

오히려 S&P500이 상승할 때는 상승하는 부분을

모두 따라가지 못하는 단점이 있습니다

그러나 S&P500이 하락할 때는 훨씬 높은 방어율을 보여주기 때문에

이런 부분은 배당을 목적으로 투자하는 분에게는

장점이라고 생각합니다

 

 

 

4. 커버드콜 전략

 

위에 JEPI를 설명하면서 계속 나왔던 말이 바로 커버드콜 전략입니다

쉽게 들어보지 못한 말이기도 하고 사실 궁금해서 찾아보신 분들도

이게 무슨 전략인지 감이 잘 안오실 수 있습니다

 

금융공학에서 이야기 하는 커버드콜 전략은

주식을 보유하면서 콜옵션을 매도하는 전략입니다

말 그대로 주식을 가지고 있으면서

그 주식의 콜옵션을 팔아버리는 전략이라는 뜻입니다

 

 

 

원론적인 부분을 차치하고 이 전략의 장점은

주식 가격이 크게 변하지 않을 때 그 무엇보다 유리한 전략이라는 것입니다

그래서 JEPI는 S&P500의 기업 중 움직임이 비교적 적은 주식들을 가지고

이런 전략을 펼쳐서 최상의 성과를 내려고 하는 ETF입니다

 

여기에 위에서 말씀드린대로 주가가 하락하면 그것도 훌륭하게 방어할 수 있으니

굉장히 장점이 많은 전략이라 할 수 있습니다

다만 주가가 크게 상승해버리면 전략을 온전히 펼칠 수 없어

그 상승분을 온전히 가져가지 못한다는게 단점입니다

 

 

 

5. 투자 생각

 

요즘 핫한 고배당주인 JEPI에 대해 간단히 정리를 해보았습니다

 

그간의 고배당주들을 보면 보통 부동산에 투자하거나

정크본드와 같은 비교적 불안한 채권에 투자해

높은 수익률을 얻는 방식이 많았습니다

그래서 주식을 기반으로 하면서 높은 배당금을 주는 투자방법에

목말라 있는 사람들이 많았는데

JEPI가 그 부분을 꽤나 만족시켜주고 있다고 생각합니다

그래서 인기가 많은 것이 이해가 됩니다

 

그래서 배당주들을 포트폴리오로 만들 때

JEPI는 끼워넣으면 좋은 종목이라는 생각이 듭니다

주식은 JEPI로 놓고 채권과 부동산 그리고 배당을 목적으로 하는

몇몇의 주식들로 포트폴리오를 만들면

굉장히 만족스러운 포트폴리오가 될 것이며

경제적 자유에 한걸음 더 다가서는 방식이 될거라 판단됩니다

 

물론 우려스러운 부분도 있습니다

저는 배당을 주는 주식을 볼 때 살펴보는 것 중 하나가

얼마나 많은 기간동안 배당금을 꾸준히 증가시켰는가

하다못해 배당금을 깎지 않고 꾸준히 주었는가가

굉장히 중요한 요소라고 생각해 살펴보고 있습니다

그런데 JEPI는 만들어진지 이제 4년차에 접어든 ETF이기 때문에

장기적인 부분에 대한 데이터가 없습니다

그래서 이런 부분이 우려스러운 점이라 생각합니다

 

사실 운용사가 JP모건이고 이미 ETF에 쌓인 금액이 엄청난 만큼

ETF 자체의 안정성은 굉장히 크다고 생각하고

배당금 삭감하는 비상식적인 일이 일어나기 어렵다는 것도 알지만

세상은 모르는 일이고 2008 금융위기나 이번 코로나 사태와 같은

하락기를 직격으로 맞았을 때 어떤 모습을 보일지는 불안한게 사실입니다

 

그래서 이런 부분들을 꼭 감안하셔서 JEPI를 투자하시는게

좋다고 생각합니다

 

 

 

 

 

 

*투자의 판단은 본인에게 있으니 많은 정보를 섭렵한 후

투자판단을 스스로 내리시기를 바랍니다